1986年，执导个人第一部历史片《中国最后一个太监》，该片由莫少聪、温碧霞合作主演，张之亮凭借此片获得第8届香港金像奖最佳导演提名和第2届东京国际电影节青年导演奖提名 。1988年，组建梦工厂与影幻公司，从事监制与导演 。1989年，执导由吴耀汉、冯宝宝、叶童联合主演的爱情片《飞越黄昏》，该片描写母女两代间的“代沟”，探讨了东西方文化冲突及老年心理特征的恋情，获得第9届香港电影金像奖最佳影片，张之亮凭借此片获得第9届香港金像奖最佳编剧奖、最佳导演提名 。1990年，执导动作片《玩命双雄》，该片由钱小豪、程小东合作主演，描写两代特技演员的生平，探讨了他们的人生观与成败观 。1991年，执导由利智、林正英合作主演的爱情片《誓不忘情》，该片主要描写人情理间的关系。1992年，执导由黄家驹、乔宏、廖启智联袂主演的剧情片《笼民》，该片描写香港拆迁改建旧房中的社会问题，该片获得第12届香港电影金像奖最佳作品奖、第38届亚太电影节最佳作品奖、第6届新加坡国际电影评委会特别奖、第1届上海国际电影节评委会特别奖，张之亮凭借此片获得第12届香港金像奖最佳导演奖 。 1993年，执导由许冠文、萧芳芳合作主演的喜剧片《抢钱夫妻》 。同年，创建森信娱乐发展有限公司，尝试低成本实验电影的制作 。1994年，监制由黄建新执导的喜剧片《背靠背脸对脸》，该片获得第1届珠海、海峡两岸香港电影节最佳作品奖 。1995年，执导由郭富城、陈慧琳主演的爱情片《仙乐飘飘》 。1997年，在大陆拍摄由刘嘉玲、杨采妮合作主演的剧情片《自梳》 。同年，执导由邓一君、杨峥、曾志伟联袂主演的爱情片《记得香蕉成熟时3为你钟情》 。1999年，执导喜剧片《流星语》，该片由张国荣、狄龙主演 。2001年，执导由梅艳芳、纯名理沙、谭俊彦联合主演的爱情片《慌心假期》 。2003年，执导由许绍洋、邹娜合作主演的爱情剧《街灯》 。2006年，执导改编自森秀树的同名漫画的动作片《墨攻》，该片由刘德华、安圣基、范冰冰联袂主演，张之亮凭借该片提名第26届香港电影金像奖最佳导演，以及第26届中国电影金鸡奖最佳导演 。2009年，执导由吴奇隆、左小青合作主演的爱情片《车票》，该片取材台湾教授作家李家同的短篇故事 。2011年，执导改编自网络小说的魔幻爱情片《肩上蝶》，该片由陈坤、梁咏琪合作主演，获得上海国际电影节金爵奖-最佳影片提名 。同年，与徐克联手执导《新龙门客栈》的续集，3D武侠片《龙门飞甲》，该片由李连杰、周迅、陈坤联合主演 。此外，还与程小东联合执导由巩俐主演的古装动作悬疑片《大唐玄机图》 。2014年，执导根据梁羽生武侠小说改编的武侠奇幻片《白发魔女传之明月天国》，该片由范冰冰、黄晓明、赵文卓联袂主演 。